Neste artigo, discutimos o capital, que é a força motriz de todos os negócios, sobre alguns conhecimentos básicos e as formas de acessá-los. Agora, vamos examinar um método de obtenção de empréstimos de capital e os benefícios e riscos que eles podem trazer para a sua administração.
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Afinal, suponha que você esteja começando um negócio. Ele passou muito tempo planejando essa operação e mal pode esperar para ficar parado e começar a trabalhar: na verdade, além de aumentar os recursos necessários para ligar o aparelho, existe na verdade um atalho para um empréstimo. Até para o crescimento das empresas fundidas, essa questão é muito importante, não é? Portanto, devemos ser fiéis, esclarecer suas dúvidas e dar dicas.
É o mesmo que financiamento?
Quase. Embora os financiamentos, assim como os empréstimos, também configurem um contrato entre cliente e instituição financeira, têm a diferença de que contam com uma destinação específica para os recursos tomados. Como, por exemplo, o financiamento para a aquisição de um veículo, ou de bem imóvel.
E, geralmente, os financiamentos requerem algum tipo de garantia, como, por exemplo, alienação fiduciária ou hipoteca.
Uma definição?
Todos nós entendemos o significado de empréstimos, mas é importante observar o que as fontes oficiais dizem sobre empréstimos. Também é importante lembrar que aqui, basicamente, insistiremos em empréstimos concedidos por instituições financeiras, banqueiros, e esses empréstimos estão sujeitos a regulamentações muito específicas.
De acordo com o Banco do Brasil:
Um empréstimo bancário é um contrato entre um cliente e uma instituição financeira. O valor do contrato financeiro recebido pelo cliente deve ser devolvido ao banco em um determinado período, acrescido dos juros acordados. Os recursos obtidos no empréstimo não têm destinação específica.
Vale a pena abrir uma empresa só com empréstimo?
Neste artigo, o professor de finanças do Insper, George Ohanian, responde a esta questão muito recorrente entre empreendedores que estão iniciando seus negócios.
De acordo com o especialista, não é viável erguer uma empresa somente a partir do dinheiro dos bancos. Ou seja, só com dívidas, sem capital próprio (dinheiro dos sócios).
Segundo Ohanian, isso ocorre porque é quase impossível encontrar um banco que aceite emprestar todo o capital da empresa. O motivo é simples: o banco não existe para assumir os riscos comerciais do seu negócio. O dinheiro que eles emprestam vem dos depósitos que eles captam de clientes. Esses depósitos têm data para vencer, e são remunerados a taxas de juros pré-definidas. Dessa forma, mesmo que a sua empresa passe por dificuldades em determinados períodos, os bancos não irão abrir mão de cobrar o principal e os juros das dívidas. De outra forma, eles é que terão problemas com os depositantes.
Assim, quem tem que aguentar o baque do risco do novo negócio são os sócios – você, ou quem mais compuser a sociedade. Ou ainda um fundo de investimento, ou investidor anjo que também assuma esse risco.
Quais são os benefícios e as desvantagens de se pedir um empréstimo?
De acordo com este artigo do portal da Microsoft, você pode fazer uma boa comparação para entender os prós e os contras de um empréstimo quando alguém deseja ou precisa trocar um apartamento.
O texto afirma que a decisão deve ser tomada analisando os recursos disponíveis, o valor estimado do apartamento anterior vendido (se houver) e o valor do empréstimo (dívida no caso). Nesse ponto, a pergunta é: “Vale a pena esperar para completar 100% dos recursos ou emprestar o capital necessário para comprar o imóvel?”
Como empresário, você também deve realizar essa avaliação. Abrir ou expandir a empresa, atrair mais clientes, aumentar o estoque, diversificação de produtos, investimento em publicidade e marketing: tudo isso exige um investimento de capital, que deve ser estudado com atenção antes de tomar qualquer decisão.
O primeiro passo para essa avaliação é definir a estrutura de capital da sua empresa. Ou seja, a maneira como você vai financiar suas atividades: quanto dos ativos será financiado por capital próprio ou de terceiros – os empréstimos. De acordo com o professor da FIAP Clayton Nogueira, “mais capital de terceiros (dívida) aumenta o grau de risco do lucro; porém, pode levar a uma taxa de retorno esperada maior. Assim, existe uma estrutura de capital ótima (porcentagem de dívida versus capital próprio) que maximiza o valor da empresa.”
Então, uma vez definida a estrutura de capital da sua empresa, vejamos – ainda de acordo com Nogueira – as vantagens e as desvantagens do endividamento por meio de empréstimos. Primeiro, os benefícios:
1) As despesas com juros de empréstimos são dedutíveis do Imposto de Renda; por outro lado, no Brasil, a possibilidade de pagamento de juros sobre o capital próprio veio reduzir um pouco essa vantagem do capital de terceiros.
2) Ao utilizar os empréstimos e pagar uma taxa de juros fixa, se o negócio da empresa for muito bem, a empresa só pagará ao credor o valor contratado como juros, ficando com o excedente com o acionista.
Agora, de forma bastante abreviada, as desvantagens mais recorrentes:
1) Ao se endividar, o risco da sua empresa aumenta, e vai ficar cada vez mais difícil e caro arrumar mais dinheiro em consequência da dívida.
2) Se as coisas não forem bem, e não sobrar dinheiro nem para pagar os juros, sua empresa pode entrar em um ciclo vicioso de dívidas que pode levar à falência. Portanto, muito cuidado!
E os empréstimos no momento atual?
Pois é, na crise que o país atravessa, o governo está apertando o torniquete para controlar a inflação. Isso significa taxas de juros mais altas, levando a empréstimos bancários mais caros. No entanto, se você tiver um bom relacionamento com o banco, poderá negociar possibilidades de empréstimo interessantes. Como sempre, tudo depende de um plano confiável e de uma análise detalhada da situação. Os empréstimos são um problema muito sério e você deve ter muito cuidado em todo o mundo.
Onde posso encontrar mais informações?
Nesta ferramenta de Mapa de Linhas de Financiamento apresentamos em um só lugar as linhas ofertadas pelo BNDES, Finep, BRDE e Banco do Nordeste
